Wall Street čelí kritickému týždňu

Wall Street vstupuje do augusta s mimoriadne nabitým ekonomickým kalendárom a napätou náladou medzi investormi. V priebehu štyroch dní sa na trhu stretávajú kľúčové makroekonomické údaje, komentáre Federálneho rezervného systému (Fed) a výsledky hospodárenia viac než 120 spoločností z indexu S&P 500. Očakáva sa, že volatilita výrazne vzrastie, pričom investori sa snažia zorientovať v spleti rizík, ktoré siahajú od americko-čínskeho napätia až po politické zásahy do cien liekov.

1. Hospodárske ukazovatele a Fed pod lupou

Týždeň otvoril júl s globálnym PMI indexom služieb, ktorý naznačuje vývoj americkej ekonomiky v reálnom čase. V utorok nasledoval ISM PMI mimo výrobného sektora a v stredu aukcia 10-ročných dlhopisov, ktorá preverila ochotu investorov nakupovať dlhodobý dlh USA.

Vo štvrtok uzatvoria sledované dáta týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti – kľúčový ukazovateľ sily trhu práce, ktorý Fed pozorne sleduje pred ďalším rozhodovaním o úrokových sadzbách.

Popri dátach prehovorí päť predstaviteľov Fedu, čím sa zvyšuje šanca na trhové pohyby v reakcii na nové náznaky ohľadom inflácie či možnosti zníženia sadzieb.

2. Zisky: 120 firiem, veľké mená, veľké očakávania

Tento týždeň je kľúčový aj pre korporátne výsledky, keďže až 120 spoločností z indexu S&P 500 zverejní svoje kvartálne čísla. Medzi hlavné mená patria:

• Pfizer (PFE) – výsledky pred otvorením trhu v utorok
• Advanced Micro Devices (AMD) – po zatvorení trhu v utorok
• Disney (DIS) – v stredu ráno
• Eli Lilly (LLY) – vo štvrtok ráno
• Super Micro Computer (SMCI) – po utorkovej uzávierke

📉 Pfizer

Očakáva sa medziročný pokles zisku, pričom investori sledujú možné regulačné zásahy do cien liekov. Riziko predstavujú aj politické komentáre Donalda Trumpa a diskusie okolo vakcín a obezitologických liekov.

📉 AMD

Aj napriek silným číslam v predchádzajúcom štvrťroku firma varovala pred 1,5 miliardovou stratou kvôli americkým obmedzeniam vývozu čipov do Číny. Očakáva sa 30 % pokles zisku, ale 25 % nárast tržieb.

📉 Super Micro (SMCI)

Slabé smerovanie a colné riziká môžu výrazne znížiť zisky. Analytici varujú pred nízkymi maržami a rastúcou konkurenciou. Firma často prekvapuje, ale len v 64 % prípadov pozitívne.

📉 Disney

Po silnom streamovacom štvrťroku je firma pod tlakom. Akcie za mesiac klesli o viac ako 5 % napriek pozitívnym očakávaniam.

📉 Eli Lilly

Očakáva sa 40 % nárast tržieb vďaka dopytu po Mounjaro, lieku na obezitu. Otázkou však zostáva, či rast dokáže premeniť aj na zisk akcií, ktoré často v deň výsledkov klesajú.

3. Kombinácia rizík: geopolitika, inflácia, AI a neisté marže

Investori sledujú širšie hrozby:

• Trumpove vyhlásenia o cenách liekov môžu ovplyvniť farmaceutické firmy.
• Obmedzenia exportu čipov do Číny môžu brzdiť technologický sektor.
• Umelá inteligencia (AI) a jej implementácia síce podporuje rast tržieb, ale zároveň ohrozuje marže, ak firmy nezvládnu náklady.

Záver a výhľad: Trh na križovatke

Tento týždeň bude skúškou pre trpezlivosť investorov. Trhy sú napäté, volatilita rastie a každý komentár Fedu či číselná odchýlka môže viesť k prudkým pohybom.

Ak sa ukáže, že americká ekonomika spomaľuje, Fed môže naznačiť skoršie zníženie sadzieb – čo by mohlo podporiť akcie. Naopak, ak makrodáta potvrdia horúcu ekonomiku a korporátne výsledky sklamú, môžeme vidieť korekciu.

📊 Odporúčanie analytikov:

• Sledujte výsledky veľkých firiem – ich výhľad je často dôležitejší než samotné čísla.
• Pozorne vnímajte reč tela Fedu.
• Diverzifikujte pozície – leto môže byť búrlivé.